力聚热能营收升净利连降两年 存货偏高三年分红39亿

  上交所上市审核委员会定于2023年8月15日召开2023年第74次上市审核委员会审议会议，届时将审议浙江力聚热能装备股份有限公司（简称“力聚热能”）的首发事项。公司拟于上交所主板上市，保荐人为中信证券股份有限公司，保荐代表人为金波、秦汉清。

  力聚热能拟募集资金153,618.65万元，计划分别用于基于工业网络站点平台的年产500套大功率超低氮燃气锅炉产业化项目、年产1,500套超低氮蒸汽锅炉产业化项目、年产1,000套超低氮燃气锅炉产业化项目、补充流动资金。

  2019年至2022年，力聚热能主要经营业务毛利率分别是54.64%、52.86%、48.56%和40.16%，连降三年。公司销售毛利率在同行业上市公司中最高。报告期内，力聚热能同行业上市公司的毛利率平均值分别为20.24%、23.46%、22.88%、21.69%。

  力聚热能主要经营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售，产品用于供应采暖和生活用水，以及供应工业生产所需的蒸汽。

  根据供热方法不一样，公司的热水锅炉系列新产品可以进一步细分为燃气热水锅炉和电热水锅炉。公司的蒸汽锅炉系列产品能进一步细分为燃气蒸汽锅炉和电蒸汽锅炉。

  何俊南直接持有公司73.26%的股权，为公司控制股权的人。何俊南直接持有公司73.26%的股权，并通过湖州欣然控制公司14.29%的表决权，合计可控制公司87.55%的表决权，系公司的实际控制人。

  力聚热能拟公开发行股票不超过2,275万股，不低于这次发行后总股本的25%。公司拟募集资金153,618.65万元，计划分别用于基于工业网络站点平台的年产500套大功率超低氮燃气锅炉产业化项目、年产1,500套超低氮蒸汽锅炉产业化项目、年产1,000套超低氮燃气锅炉产业化项目、补充流动资金。

  报告期内，公司毛利率整体呈现下降趋势，主要系产品收入结构变动、产品定价策略、原材料价格变更以及部分大型项目毛利率偏低等因素导致。

  公司销售毛利率在同行业上市公司中最高。报告期内，力聚热能同行业上市公司的毛利率平均值分别为20.24%、23.46%、22.88%、21.69%。

  招股书称，报告期内，随公司生产经营规模的增长，存货规模也随之增长。2021年末，存货账面金额增长较多，根本原因系部分合同金额较高的项目未在2021年度完成验收，因此在发出商品中核算。

  报告期内，公司存货周转率分别是1.29、1.14、0.95、1.00，同行业上市公司存货周转率平均值分别为3.64、4.70、4.73、4.71。

  2019年至2021年，力聚热能共有5次分红，累计分红金额39,475万元。

  2019年1月18日，力聚热能召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对2,000万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。

  2019年9月18日，公司召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对2,500万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。

  2019年12月8日，公司召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对7,500万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。

  2020年9月18日，公司召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对7,000万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。

  2021年4月28日，公司召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对20,475万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。